交易技术的五种形态分析,深度好文带你学会趋势交易的精髓

我们讨论了五种最常用的主要反转形态——头肩形、三重顶和底、双重顶和 底、圆形以及 V 形。其中最普遍的是头肩形，双重顶和底，以及 V 形反转。这些 形态通常意味着趋势正在发生重要的转折，因而被划分到主要反转形态这一类 中。还有另一类形态，它们在本质上较为短期，且通常表示趋势的休整而不是反 转，所以我们把它们归结为持续形态。下面我们对这类形态展开研究。 我们现在开始探讨的图表形态属于中继型形态。这类形态通常表示，图表上 的横向价格伸展仅仅是当前趋势的暂时休止，下一步的市场运动将与事前趋势的 原方向一致。 反转形态与中继形态的另一个差别是它们的持续时间不同。反转形态的发展 过程通常花费更长的时间，并且它也构成了主要的趋势变化。

相反，中继形态通 常为时较短暂，在更多的情况下，明显属于短暂形态或中等形态的类别。 请注意．我们连续使用了“通常”这个限定语。在所有的图表形态中，我们 都不得不面对着一定的普遍倾向性，而没有严格的规则可循，我们无法将其纳入 一种严密的自然科学体系，因为我们进行的是一种高概率的形态研究而不是 100%成功的形态研究。既然是高概率总是会有例外，甚至有时我们对价格形态所 作的分类也是模棱两可的。三角形通常属于持续形态，但我们要注意的是有时也 会作为反转形态出现；虽然三角形通常被看成中等形态，它们偶尔也可能出现在 长线图表上，具有主要趋势的意义。三角形的一种变体——反转三角形——通常 标志着市场的主要顶部和底部。

当然甚至连头肩形这种最著名的主要反转形态， 偶尔也会以调整形态的面目出现。 即使图表形态因为存在一定程度的含混以及偶尔的例外而打了折扣，一般也 仍然可以把它们归结为上述两种类型。并且，只要我们的分析得当，就可以在确 定它们出现之后的大部分时间内推测出可能显现的市场行为。 （一）三角形 我们首先研究三角形。三角形可分为三类——对称三角形、上升三角形和下 降三角形(有些图表分析者还把所谓扩展三角形或者喇叭形归结为三角形的第四 种类型，我们以后将单独处理这种形态)。 对称三角形具有两条逐渐聚拢的趋势线，上面的直线下倾，下面的直线上升。 左侧的垂直虚线，表示了形态的高度，称为底边，两条直线在右侧相交，交点称 为顶点。

对称三角形的角分线水平这是区别楔形的要点。 上升三角形的下边上倾，上边水平。下降三角形与之相反，上边下降，下边 水平。 如果不考虑三角形的预测意义仅仅以突破作为我们的开仓方向，这些三角形 的使用方法都是一样的，但如果考虑预测我们就需要分别地进行研究： 对称三角形 对称三角形表示既有趋势暂时处于休整状态，随后将恢复发展。如果原先趋 势向上，最终可能性较大的是，价格向上突破。如果原先趋势向下，最大可能性 是向下突破对称三角形边线。 在三角形中，我们要求其中至少有四个拐点，上下各 2 个。实际上，大部分 三角形通常具有 6 个转折点，这就是说在三角形内，通常包含了三个峰和三个谷。

对称三角形

三角形形态的完结，具有时间极限。如果我们从两边线的交点——顶点开始 计算，价格应该在三角形横向宽度的四分之一到二分之一之间的某个位置上发生 突破。该宽度就是从右侧顶点到最左峰（如果是向下突破则是最左谷）的距离。 因为两条聚拢的边线必定相交，所以，只要画出了两条边线，我们就可以测得上 述距离。向上突破的信号是市场对上边趋势线的穿越。如果价格始终局限于三角 形内，并超出了上述的范围，那么，这个三角形就宣告失败。 实际的趋势性信号，是以收市价格穿越某条趋势线为标志的。有时候，价格 突破后也会向这条趋势线反扑一下。在上升趋势中，上边的趋势线被突破后演化 为支撑线。而在下降趋势中，下边线被突破后变成阻挡线。在突破后，顶点也构 成重要的支撑或阻挡。最低穿越原则是市场以收市价越过两条趋势线之一，而不 能仅仅是一个日内穿越。在三角形内，价格的摆动幅度越来越小，波动率降到相 当低的水平。

日k图对称三角形

上升三角形 上升三角形和下降三角形都是对称三角形的变体，在上升三角形中，低点不 断上移，向上方的压力靠拢，有一种突破在即的意味，此时买方比卖方更加积极， 因此上升三角形属于看涨的形态，当然如果我们追求稳健交易，完全可以在三角 形突破后按突破方向进入市场。在下降三角形中，下边水平，显示出下方的支撑， 上方高点不断降低，卖方力量逐渐增强，因此下降三角形属于看跌形态。 上升三角形和下降三角形均与对称三角形有着很重要的区别。上升三角形或 下降三角形无论出现在趋势结构中的哪个部分，都具有明确的预测意义。上升三 角形看涨，下降三角形看跌。另一方面，对称三角形在本质上属于中性形态。不 过，这并不是说对称三角形不具备预测价值，相反，因为对称三角形是持续形态， 所以，分析者只要找出原有趋势的方向，然后假设该既有趋势即将恢复就够了。 当然如果考虑到稳健的交易方式，我们依然以突破后的方向交易即可。

日 K 线图，上升三角形

下降三角形及作为反转形态出现的对称三角形

三角形有时也会以底部形态或顶部形态出现。这种时刻的三角形高点和低点 均收缩在一个非常狭窄的幅度内，我们只需要将峰与峰，谷与谷连接起来，再通 过突破方向进行交易就可以了。我们最后要考虑的是三角形的时间尺度。一般人 为，三角形属于中等形态，即它的形成过程通常花费 1 个月以上的时间，但一般 少于 3 个月。 （二）旗形和三角旗形 旗形和三角旗形在外汇市场相当普遍。它们在外形上非常相似，往往出现在 趋势结构中的相同位置上，表示市场充满活力，但暂时处于休止状态。在判断旗 形和三角旗形的时候，我们要注意连接他们的是否剧烈的、几乎是直线式的市场 运动，这是旗形和三角旗形出现的先决条件。这两种形态说明，市场的陡峭上升 或下跌需要稍作休整，然后原趋势将继续持续。 旗形和三角旗形是两种最可靠的持续形态，仅在极少数情况下引发市场的反 转。首先，形态出现前会有陡峭的价格，同时在调整形成过程中波动降低，最后 突破时交易活动突然发动，波动陡然上升。

旗形

旗形

日 K 线图，三角旗形

旗形和三角旗形两种形态的结构稍有不同。旗形与平行四边形或矩形相像， 是由两条向流行趋势相反方向倾斜的、相互平行的趋势线围成的。在下降趋势中， 旗形或许具有稍稍向上的倾角。 三角旗形以两条相互聚拢的趋势线为特征，从总体上说，更呈现出水平向发 展的特点，极像小的对称三角形。

相对而言，两个形态都是短期的，应当在 1 到 3 个星期内完成。三角旗形和 旗形在下降趋势中延续时间往往较短，经常不超过一到两周。在上升趋势中，两 种形态的完成均以对上边趋势线的突破为标志。而在下降趋势中，下边趋势线的 突破意味着下降趋势的恢复。 我们来总结一下两种形态的要点。 1．在两者之前，市场上几乎都是直线式的价格运动(称作旗杆）。 2．然后，价格休整一到三个星期。 3．趋势恢复，同时交易活动增强。 4．三角旗形同小型的水平向对称三角形相像。 5．旗形像小的平行四边形，其倾斜方向与趋势相反。