涵盖与函盖的区别，涵盖和含盖的区别

对于CFA考试，虽说其已经登陆中国几年之久，可难免有人尚不熟知CFA是什么。本文就此将CFA详细介绍给大家。

主办CFA考试和授予CFA特许状头衔的机构是总部位于美国的CFA协会（CFA institute），由全球性投资专业人士会员组成，属于全球非盈利性专业机构，具有悠久的历史，负责在世界范围内主办CFA考试，并为全球金融投资界制定体现职业道德的专业准则。截止2010年10月，CFA协会拥有会员103,109人，持证人91,555人，会员遍布全球137个国家。为了更好的服务中国的CFA学员和持证人，CFA协会于2008年12月成立CFAChina，使命是：提供最优质的会员服务以支持CFA投资专业标准；通过后续教育及活动建立广泛的会员之间及会员与投资团体之间紧密的联系。

凝聚专业

简单的三个字母，背后却含盖了无比丰富的涵义。如果你询问全球140,000位CFA持证人，任何一位都会骄傲地告诉你，他们非常愿意将“CFA”三个字母放在自己的名字后面。他们会告诉你，这是投资管理行业的“黄金标准”。获得认证，意味着拥有国际认可的专业知识和高标准道德操守。获得CFA认证，使他们对投资管理行业有了更加全面而深刻的理解。在与投资者沟通的过程中，他们必须严格遵守道德准则并始终秉承“以投资者利益为先”的理念。

他们拥有专业能力，理解客户需求，因此深得雇主信赖。他们能为市场的稳健发展作出自己的贡献，以专业知识为监管者献计献策。然而，CFA持证人感受最深的一点是，获得CFA认证让他们成为更为全面的投资管理专业人士。完备的专业知识和高标准的道德操守，让他们能够从容应对金融市场的风云变幻。他们致力于帮助投资管理行业提升专业标准，汇聚全球投资智慧，共创行业美好未来。

投资未来

五十年来，CFA协会培养了许多活跃于金融行业前沿的高水平专业人士。CFA持证人遍布全球，服务于众多企业。随着中国经济步入“新常态”，金融行业在中国经济发展中将扮演越来越重要的角色。因此，投资管理行业需要更多专业的金融人才。而CFA协会在中国的快速发展也反应了市场的这一需求。2015年，超过36,000名候选人参加CFA考试，使中国成为亚太地区第一大市场，排名全球第二，仅次于美国。在中国过去的十年的增长中，复合年增长率为20%(CAGR)，持证人增长率(CAGR)则达到26%。

CFA协会将继续与中国监管部门、业界和从业人员通力合作，推广和落实CFA协会国际通行的”黄金标准”。虽然中国的金融市场在许多方面是独一无二的，但日益国际化的全球市场已经超越了国界。CFA认证所代表的黄金标准的接纳和实施将协助中国从正在进行的经济转型、国际化和金融创新中受益更多。2015年10月，CFA协会正式在北京开设了中国办事处，印证了CFA协会对不断增多的会员和准会员做好本地化服务的承诺。

国际认可度

1.美国证监会(SEC)认可CFA特许资格是等同美国证券从业员第七系列(Series7)法定资格。

2.美国纽约证券交易所(NYSE)给予CFA特许资格持有人只需加考证券分析师考试(TheSupervisoryAnalystExamination)中的证券规则部份，那便可以得到美国证券分析师(SupervisoryAnalyst)专业资格。

3.美国会计师协会（AICPA）给予CFA特许资格持有人只需加考由他们所举办的商业价值评估资格(AccreditedinBusinessValuation)半天考试，这样便可以得到美国会计师协会（AICPA）的商业价值评估专业资格(ABV)。

4.英国证券及投资公会（SII）给予CFA特许资格持有人可以直接得到英国证券及投资公会（SII）的会员资格（MSI）或符合相关经验要求便可以成为资深会员（FSI）。

CFA考试费用构成

CFA考试费用以美元结算，由三个部分构成：

注册费(Enrollment Fee)：只需第一次注册CFA考试时缴纳，即意味着在报考二级、三级考试时无需再缴。

考试费(Registration Fee)：每次报考时都需要缴纳，考试费依据报名时间的早晚而不同。

考试税费(Sales Tax)：首次报名考试对应”新考生税费”，已经报名参加过考试的考生对应”老考生税费”

考试费中包含电子版教材和模考、习题等补充材料，需要购买纸质版教材的同学需要额外支付费用(含邮费)。

[注:]一级重考考生及二、三级考生仅需支付考试费，无需支付注册费。

考试费中包含电子版教材和模考、习题等补充材料，需要购买纸质版教材的同学需要额外支付170美金(含书本邮费)

针对6月份考试未通过的考生，报读当年12月CFA一级考试将免收Ebook的150美金书费及5.22美金的税费(即需实缴考试费675美金，税费23.49美金)

由于CFA认证考试的难度，所以一直以来CFA通过率就不是很高。2016年6月的CFA一二三级考试的通过率分别为43%，46%和54%，在这么个状况下，考生报名CFA培训是否有必要呢？

CFA知识体系及各级侧重点

1.CFA知识体系

CFA知识体系严谨，逻辑性较强，几乎每个科目的知识都很重要，但又服从于一个知识脉络—那就是如何定价，如何更有效地在基本面分析和理性投资的原则上在整体上掌控投资收益。

CFA一级考试重点是金融基本概念和公式，相对分数比重较大，比如定量分析、财务分析等内容要重点突破一下。系统性梳理CFA考试大纲和CFAnotes，根据历年考题抓住CFA考试重点内容，并加以提炼。

CFA官方在设计官方教材上也是别具匠心，把定量分析、职业操守、经济学分门别类剔除出来，投资组合管理、股权投资、衍生品关联性较强的科目汇编到一个书目下，这样考生学习起来也轻松。看上去每个科目好像没有任何关联，实质上确是一个个珍珠，需要整体串起来。

一级二级基础的扎实程度则直接影响考试是否通过。因此需要在一级二级时就打好基础。总结科目的理论、公式、经典题、难题，在吃透每门科目的基础上，再将整个知识体系融会贯通，全面性、条理性、逻辑性地把握知识要点。

2.CFA各级考核侧重点

CFA一级考试

是基础理论知识的打基础阶段，金融相关的所有知识都会让考生学习，考试考核也以理论知识定性判断。CFA一级的知识量相当国外金融本科知识量。

CFA一级首先就是涵盖了整个证券市场投资的产品介绍，这也是很多银行内训或者培训的出发点，权益类产品里面所提到的证券市场基本知识，还有权益类产品的基本估值模型，还有就是固定收益里面所提及的TIPS还有反利率债券，政府债券，公司企业债,MBS/ABS等等，最后就是期货期权，经济学里的财政政策和货币政策。

CFA二级考试

如果说CFA一级考理论，二级则是考实务能力，CFA二级的知识水平和要求基本可以胜任投资分析员的知识和能力要求，这也就是为什么CFA二级在业内备受认可的原因。

再次CFA二级的整个知识体系有了质上提升，那就是资产评估，而且偏重方向是金融资产评估，整个二级所围绕的出发点就是利用各种模型和定量分析原理，对复杂的金融市场进行预测和深度的观察，并且强调出财务分析的重要性，其侧重点其实在债券和股票估值的区分尤为明显，股权类资产所关注的是ROE的持续性还有利润率和收入的一致性，那么债券类的重点就是现金流是否充足或者就是各类资产的质量还有数量，所以整个二级所要告诉我们的，就是金融资产估值其实偏重于在基本面的基础上，在去利用模型和数学进行深度挖掘潜在价值。

但是二级并没有把重点放在投资管理，二级的整个学习体系已经够一些分析师运用了，并且在实操过程中已经可以完完全全的覆盖了基本的价值评估原理，那就是现金流为主的折现，因为分析师报告主要面对的客户是企业咨询或者是其他另外的一些兼并重组事项，不一定就是针对一般的客户，这些在二级的公司理财还有财务章已经明确的给出了估值的解决方案。

CFA三级考试

CFA三级所涵盖的内容就是一位成功的基金经理所必须掌握的技能，包括行为金融学，还有就是组合管理，这部分的内容和一级二级联系起来，我们再回头学习。

其实CFA以及到三级就是一个分析师成长的过程，CFA的金融知识完完全全可以在以后同学们毕业面试中或者工作中充当坚强的后盾了，不需要再去花大量时间观看额外的书籍，而且CFA的例题还有习题里面的很多名词，也都是采用专业词汇进行描述的，这对提升大家的英语理解能力还有适应以后研读英文研究报告的能力，是有帮助的，这是很多国内的一些高难度考试时达不到的。

3.CFA考试到底要不要报班呢？

关于这个问题，小编想说因人而异。比如学霸级的，自学能力很强，那就完全没有必要报班了，尤其一级考试相对简单。毕竟费用也不低。但是如果你基础薄弱，自学能力又相对较差，你还在因为报班费用忧伤着，小编就觉得实在是得不偿失了。

（1）根据CFA考试大纲要求，找出考试要点、难点，逐个攻破。

从分数比重来看，财报、数学、资产定价、道德规范等科目比较重要，要我们去投入的精力也应该多些。

（2）CFA考试科目的知识体系，可分科目复习，总结对应科目的理论、公式，考点、难点、经典题等。

在吃透每门科目的基础上，再将整个知识体系融会贯通，全面性、条理性地把握知识要点。然后还是觉得参加专业培训，有专业教师的指导才是极好的，高顿网校的不少学员原来都试着自己来学习，可有的知识点，自己却无法理解，好多概念都是模棱两可。跟着CFA专业的老师，在理解知识、分析重点上，可以增强复习的针对性，并且有老师制定的计划表，可以更加详细的学习和把握时间。

4.CFA必看资料

CFA1级Schwesernotes（5本）以及对应的5本notes的中文翻译版：课文部分好好看，考试几乎都这里面的，后面的习题每看完一部分就顺带着做下，不过题目总体偏简单而且和真实考试有些脱轨，巩固知识还好，考前冲刺阶段这书后的习题基本可以无视~~不过这5本notes也是准备1级的核心了，其它神马资料在它面前都是浮云，我准备期间最主要的就是看notes和在看的过程中记录的笔记，考试前20天考试做模拟题（mock）和样题（sample）。

CFA考试时间上午三个小时，下午三个小时，240道选择题，时间也是相当紧张的，所以答题速度仍然是通过CFA一级考试的关键。因此，大家在复习中，不仅要掌握知识原理，还要进行适当和有效的题目训练。试题的大量训练的目的除了巩固学习成果，还要提高做题速度。

在最后的冲刺阶段，一定要进行两到三次的模考，以便找到薄弱环节，及时弥补不足框架图对于通过CFA考试大有裨益。CFA备考的时候重点和难点的内容应读原版教材。并且为了之后CFA二、三级学习打实坚实基础，最好根据原版教材进行学习理解，如果没有足够的时间，看StudyNotes即可，对于通过CFA一级肯定是没有问题的，对于讲义中的重点和难点的内容则应阅读原版教材。

此外，还要根据自己的复习进度，做原版书后的习题，官方的试题还是比较有代表性的。别人的经验还是别人的经验，所以还是根据自己的基础和情况，选择一个适合自己的课程，当然如果你有一定的基础，有一定的自制力，你也是可以的。没有一定的基础却想突破自己，可以联系小编，视频在手，共赢你我。